2023年一季度内衣产业现状及未来前景如何？

摘要

本期指数观点：

价格指数方面，2023年一季度，盐步内衣价格指数整体下跌0.17%，各月指数保持涨跌交替运行。

景气指数方面，2023年一季度，产业景气指数快速向好，伴随春节过后企业复工复产，各月指数均收于荣枯线上方。分项指数中，截至3月，产销类、效益类和信心类景气指数均在高景气区间运行。

深度核心观点：

1、2023年一季度，内衣企业根据不同品类内衣的需求价格弹性，制定了差异化的价格策略：对富有需求价格弹性的传统文胸采用降价策略，“薄利多销”，提升产品销量与公司营收；对缺乏需求价格弹性的塑身美体类产品采用提价策略，抢占市场。

2、商务部把2023年定位为“消费提振年”，旨在进一步增强消费的基础性作用。随着扩内需、促消费政策持续发力，线下消费场景加快恢复，春节消费热潮引出内衣产业一波新行情。在产销指标快速回暖的背景下，内衣产业景气指数各月均景气运行。

3、当前，中国内衣市场泥沙俱下，尚处在产业重组和调整的震荡中。在三年疫情的阵痛后，整个内衣行业正逐渐复苏，但对于那些老品牌企业来说，调整还是会继续，传统内衣企业危机并存。都市丽人董事长郑耀南表示，国内头部内衣企业仅占300亿左右的市场，剩下的1600亿由地方性的品牌和小品牌瓜分，这是品牌商的机会，内衣企业可以通过打造品牌和市场营销，获得更大的发展空间。

4、佛山市积极营造崇尚设计、尊重人才、鼓励创新的社会氛围，持续彰显佛山加快工业设计与制造业融合发展的导向。盐步内衣产业的高质量发展，可以从产业链两端入手，推行产业转型升级。在产业链上游，聚焦研发创新，加速制造业数字化、智能化转型；在产业链下游，推行品牌升级战略，持续构建品牌影响力，提升品牌市场份额。

一、2023年一季度内衣价格指数走势解读

（一）内衣价格指数涨跌交替运行

2023年一季度，盐步内衣价格指数在97点附近窄幅波动。

图1 近半年盐步内衣价格指数运行走势

2023年一季度，内衣价格指数保持涨跌交替运行。具体来看，1月内衣价格指数环比下降了0.10个百分点，短暂回落至97.35点；2月，内衣价格指数环比上涨0.07个百分点，收报于97.42点。3月，内衣价格指数再次下行，最终为97.28点。为扩大销量，2023年一季度，部分内衣企业通过降价这一促销方式，缩减内衣产品历史积压的库存，以降低库存成本。

（二）女士内衣价格小幅下跌，男士与儿童内衣价格保持平稳

根据消费对象分类，盐步内衣可分为女士内衣、男士内衣、儿童内衣三大类。其中，女士内衣作为盐步地区的主导优势产业，生产和销售比重较大，是引领内衣价格总指数波动的主导因素。

图2 近半年盐步内衣价格二级指数运行走势

价格指数运行特点显示：2023年一季度期间，女士内衣价格指数总体下跌0.20个百分点，环比跌幅主要集中在3月，单月环比下跌0.16个百分点。女士内衣价格指数下跌，是影响内衣价格总指数下跌的唯一因素。男士内衣和儿童内衣价格指数分别在101.12点和98.23点的位置，平稳运行。

（三）指数看台—细分内衣品类价格指数和亮点解读

1．传统文胸降价促销，女士文胸价格指数下降

女士文胸价格指数一改2022年同期持续上涨走势，2023年一季度各月，文胸价格指数持续下行，具体运行走势如下图。

图3 近半年女士文胸价格指数运行

2022年一季度期间，受传统文胸价格持续下降影响，女士文胸价格逐月下跌。

按罩杯分类

从不同罩杯的文胸价格指数走势来看，1/2杯文胸价格指数跌幅居前，是影响传统文胸价格指数涨跌的重要原因。3/4杯和全罩杯这两类传统罩杯文胸价格指数跌幅相对较小，具体运行走势如下图。

图4 近半年传统文胸价格指数运行

按文胸罩杯分类，一季度期间，1/2杯薄杯文胸价格指数下跌了3.55%，1/2杯厚杯文胸价格指数下跌了1.10%，3/4杯薄杯和厚杯文胸价格指数分别下跌了0.26%和0.39%。2023年一季度，价格指数跌幅主要集中在1月和3月。其中，1月为春节所在月份，部分内衣企业通过降价促销，清理库存；3月天气转暖，部分内衣企业再次启动换季清仓降价促销的出货策略，为新产品上市及打造爆款腾出时间和空间。

按功能分类

与传统罩杯文胸价格指数走势相反，一季度功能性文胸的价格以涨为主。按文胸功能分类，仅少女内衣价格指数明显上涨，一季度期间少女内衣价格指数总体涨幅达4.75%，且指数在季度内的波动主要集中在2月。睡眠文胸、运动文胸、哺乳文胸价格指数分别稳定于78.24点、93.19点、93.28点。

图5 少女内衣价格指数运行

2．单品类内裤涨价，女士内裤价格指数回暖

女士内裤价格指数延续2021年、2022年温和回暖走势，2023年一季度，指数上行主要集中在2月，具体运行走势如下图。

图6 近半年女士内裤价格指数运行

2023年一季度，女士内裤价格指数总体涨幅为0.47%，保持温和上涨走势。具体来看，相较于文胸产品的下跌，一季度，女士内裤价格指数涨幅亮眼，且上行趋势主要集中在年后2月附近。截至3月，女士内裤价格指数稳定于99.26点。

按女士内裤形态分类，可分为三角裤、平角裤、T字裤。其中，一季度仅平角裤价格指数波动上涨1.02%，三角裤、T字裤价格指数分别保持在107.07点和108.56点平稳运行。

图7 平角裤价格指数运行

环比来看，一季度期间，女士平角裤价格指数先是在1月下降了0.13个百分点；2月，女士平角裤价格指数环比上涨了1.05个百分点，之后3月，指数稳定在91.01点。

3．美体类价格小幅上涨，塑身美体价格涨多跌少

塑身美体产品价格指数一季度小幅上涨，且涨幅主要集中在1月。2月，指数稳定运行，3月指数小幅回落。塑身美体类产品具体可分为连体塑身衣、塑身文胸、塑身裤、腰封、背夹五大类。2023年一季度期间，虽然连体塑身衣、腰封和背夹价格指数分别下跌了0.66%、0.62%和0.90%，但塑身裤价格指数却整体上涨了2.96%，拉动美体类产品价格指数小幅上涨0.14%，运行走势如下图。

图8 近半年女士塑身美体系列价格指数运行

二、2023年一季度产业景气指数走势解读

（一）产业景气度快速向好，盐步内衣企业重拾信心

2023年一季度，产业景气指数快速向好运行，各月指数均收报于100点荣枯线上方。分项指数中，截至3月，产销类、效益类和信心类景气指数均在高景气区间运行。

图9 近半年内衣产业景气指数运行走势

2023年以来，国内疫情平稳转段，复工复产加快推进，我国经济运行呈现企稳回升态势，生产和需求逐步改善，推动盐步内衣产业景气指数明显回稳。特别是自2月起，盐步内衣产业景气指数达较高景气区间。具体来看，产业景气指数在2023年1月收报111.97点；2月，得益于内衣企业产销类与效益类景气指数快速提升，共同推动产业景气指数达135.35点；截至3月，春夏内衣新品上新，企业产销类、效益类景气指数持续回升，指数最终收于149.57点。

（二）产销情况表现积极，企业生产成交指标快速上行

2023年一季度，内衣企业生产量和成交量景气指数均突破100点运行。2022年12月疫情防控政策突破性调整以后，市场需求快速转暖，但受春节假日因素影响，内衣产业生产改善力度小于市场需求。因此，1月，产销景气指数收于87.18点，位于不景气区间。之后，随着我国经济运行持续好转，盐步内衣企业奋起直追，在生产、成交和销售等指标引领下，2月、3月，产销类景气指数均位于高景气区间。

图10 产销类景气指数运行走势

1月，盐步内衣企业生产量、成交量和库存量均有不同程度收缩，影响产销类景气指数跌破荣枯线，收于87.18点。2022年12月，疫情防控政策全面放开后，供求双方均持观望态度，加上2023年1月，春节前后冷清的市场行情，使得产销类景气指数有较大程度收缩。2月，无论企业成交量、生产量，还是库存量均有快速扩张，支撑产业景气指数突破100点。3月，伴随春夏季内衣展会召开，产销类景气指数进一步提振，在景气区间突破上行。

从具体指标来看，企业成交量景气指数的最大涨幅集中在2月；而企业生产量景气指数的最大涨幅集中在3月，这也符合盐步内衣产业订单式生产的特征。截至3月，产业景气指数收报于135.90点，为一季度最高值。

（三）企业盈利状况改善，各项效益景气指标持续转暖

效益类景气指数和企业生产销售情况有直接联系，2023年一季度以来，企业盈利状况持续改善，经营效益指数走势和产销类指数保持同向运行。2023年一季度各月，内衣企业订货量、销售额和产品毛利率指标均有不同程度上行。值得注意的是，产品毛利率指标1月从荣枯线下方起步，2月成功突破100点荣枯线并持续上涨，表明企业产品毛利情况改善。

图11 效益类景气指数运行走势

2023年一季度，宏观经济运行持续恢复，内衣企业经营效益持续转暖。1月，效益类景气指数为102.56点， 之后企业经营效益指数逐月抬升，截至3月，效益类景气指数为151.28点。

从具体指标来看，产品毛利率指标表现最为突出，1月，毛利率景气指数从不景气区间92.31点开始；2月指数快速突破荣枯线，站上127.27点；3月，毛利率指数持续抬升，最终收于153.85点。毛利率指标的接连上行，离不开企业订货量指标与产品销售额指标的向好运行。截至3月，企业订货量指标与销售额指标分别收于153.83点和146.15点。

（四）信心指数高位运行，细分信心指标同步得到提振

随着疫情防控形势好转，人们生产生活秩序逐步恢复，加之春节消费回暖，内衣企业发展信心大幅改善。2023年1月份，反映企业信心状况的景气指数达到146.15点；2月，内衣产业信心景气指数在景气区间稍有回落；3月，信心景气指数蓄势走高，再次快速攀升，最终收报于161.54点。

图12 信心类景气指数运行走势

从具体指标来看，当前企业对行业信心、经营状况信心、产品销售信心同比均有较大突破。

三、指数深度解析——消费升级、供给侧改革仍为热点

（一）内衣产品价格窄幅下降，产业景气运行

2023年一季度，内衣产品价格指数总体小幅下行，但内衣产业景气指数在景气区间持续攀升。截至3月，企业产销类、效益类和信心类景气指数均在高景气区间运行。

1．价格指数特点：价格弹性不同的产品差异化定价

传统型内衣产品，其需求的价格弹性较大。从厂商的角度看，需求弹性大的商品，如果厂商提高价格，价格效应为正，可以增加总收益。但是，价格提高，会使产品需求量减少，产量效应为负，会降低总收益。由于需求富有弹性，提高价格带来总收益增加的幅度小于由此造成的需求量减少而减少的总收益，对总收益影响的净效应为负，即总收益是降低的。传统内衣在消费者心中差异化仍有不足，加上新媒体市场持续拓展，短时间，传统内衣价格上调乏力，贸然上调产品定价，会引发消费需求波动，容易影响企业和市场份额。所以，对于传统型内衣，多数内衣企业采取小幅降价策略，通过“薄利多销”，提升产品销量与公司营收。

塑身美体类产品是内衣行业的新赛道，这一品类的顾客追求高品质、高品位的认知价值，此类产品的价格是一种标志，是其名誉价值、艺术价值的综合表现，是与成本相关度较低的效用价值体现。因此，塑身美体类产品对应的需求缺乏价格弹性。提高价格带来总收益增加的幅度大于由此造成的需求量减少而减少的总收益，对总收益影响的净效应为正，即提价会使总收益增加。因此，对应新兴产品，企业采取提价措施抢占市场。

总之，2023年一季度，对于传统内衣产品，企业通过小幅降价，减少历史积压库存，增加销量；而对于塑身美体类新兴内衣产品，企业通过小幅提价，布局市场，提升企业效益。

2．景气指标特点：生产成交复苏引领产业景气向好

2023年一季度，盐步内衣以企业生产量和成交量为代表的产销类景气指数和以企业订货量、产品销售额、产品毛利率等为具体内容的效益类景气指数同步提升明显。同时，产销类和效益类景气指标突破回暖，进一步提振了企业家的信心。各项细分景气指标均在荣枯线上方坚挺运行。

图13 产业景气指数细分指标势图

商务部把2023年定位为“消费提振年”，旨在进一步增强消费的基础性作用。随着扩内需、促消费政策措施持续发力，线下消费场景加快恢复，春节消费热潮引出内衣产业一波新行情。在产销指标快速回暖的背景下，内衣产业景气指数各月均景气运行。

（二）传统品牌大浪淘沙，深耕才是硬道理

盐步内衣产业有30多年的发展历史，是全国最集中的内衣集群地之一，作为致富一方的传统产业，它拥有完善的产业链。要促进盐步内衣产业高质量发展，就应立足当下，把握产业发展规律，深耕内衣市场。当前，中国的内衣市场泥沙俱下，尚处在产业重组和调整的震荡中。在三年疫情的阵痛后，未来整个内衣行业会逐渐复苏，但对于那些老品牌企业来说，调整还是会继续。传统内衣企业危机并存。

危：凭借电商、KOL起家的后起之秀，快速抢占内衣市场份额。他们一方面通过高性价比业态吸引下沉市场用户，另一方面通过会员计划、生态内引流等方式加强存量用户培养，提高用户的忠诚度。这些后起之秀为传统内衣行业的发展带来挑战。

机：老牌内衣企业在产品质量、品牌影响力、品牌的塑造上远高于新品牌，新兴品牌凭借短暂的营销获得流量，其想要长久发展还是要走向线下渠道与老牌对抗，而在线下场景，新品牌各方面的累积影响尚不如老牌内衣企业。此外，后起之秀大多在产业链下游，企业规模相对较小，相较之下，早年的老牌依旧有“吃老本”的优势在。

都市丽人董事长郑耀南表示，目前国内头部内衣企业仅占300亿左右的市场，剩下的1600亿由地方性的品牌和小品牌瓜分，这是品牌商的机会，内衣企业可以通过品牌的打造和市场营销来获得更大的发展空间。

1．安莉芳：设计创新，为产品赋能

近年国潮风席卷国内市场，不同品牌均推出国潮风相关产品，并受到消费者尤其是年轻消费者的追捧。安莉芳集团顺应潮流，配合中国节庆及婚嫁传统，推出多款国潮风内衣产品，以及与青年艺术家合作绘制《囍乐家安》主题画，从东方美学出发，将优质产品与传统元素结合，塑造安莉芳国潮风品牌价值。此外，安莉芳通过不断创新营销模式和服务，在完善线上多平台购物渠道的同时，建立了安莉芳线上官方商城平台和物流配送体系等。

2．比音勒芬：材料创新，为产品增效

专注产品力的提升，为消费者的痛点提供解决方案，体现在研发设计层面，同样体现在技术创新应用环节。比音勒芬通过投入大量的资金进行研发创新，将创新理念渗透到服装设计、生产的全流程中，用技术创新为产品力背书。以比音勒芬爆款单品小领T为例，它采用比音勒芬研发的黑科技，通过改变纤维结构，韧性是普通面料的三倍，不仅着色效果好，而且异常稳定。

在传统观点看来，服装大类下的内衣属于时尚产业，时尚风向说变就变，必须紧跟潮流，要不断进行产品更新和款式迭代，占领消费者的心智，用慢工出细活的专注力打造精品。

（三）聚焦内衣产业链两端，上下游双管齐下

传统制造业是现代化产业体系的基底，当前，我国高度重视制造业发展。广东省委、省政府锚定高质量发展首要任务，以实体经济为本，坚持制造业当家，加快建设制造业强省。佛山市积极营造崇尚设计、尊重人才、鼓励创新的社会氛围，持续彰显佛山加快工业设计与制造业融合发展的导向。盐步内衣产业的高质量发展，可以从产业链两端入手，推行产业转型升级。在产业链上游，聚焦研发创新，加速制造业数字化、智能化转型；在产业链下游，推行品牌升级战略，持续构建品牌影响力，提升品牌市场份额。

图14 产业发展的“兔耳朵曲线”

1．产业链上游：加速制造业数字化、智能化转型

当前，盐步内衣已率先尝试数字化改革。2022年底，在首届盐步内衣博览会上，盐步内衣3D科技应用推广中心、布络维3D服装数字化（华南）研究中心、3D服装设计人才培训基地同时揭牌启用。在企业的数字化智能化转型探索方面，一部分企业探索把3D设计应用系统引入盐步内衣行业；一部分企业在面料科技方面做足研发，利用新技术，新材料，提升产品性能；而奥丽侬在数年前就购置了3D人体扫描仪，用于收集中国女性三维数据资源，以便研发更贴合消费者需求的产品；美思则迎合消费者对健康生活的追求，推出了国内第一款智能穿戴内衣。从传统制造到数字智造，大沥推进盐步内衣产业集群申报“佛山市中小企业抱团数字化转型试点入库”。

2．产业链下游：注重品牌升级，提升市场竞争力

内衣这类产品具有一定的消费属性和需求弹性，因而易受消费观念、经济波动等因素的影响。另外，服装产品技术含量相对较低、同质化特征较强、季节更替性显著、产品更新速度快，一旦当季销售不畅往往导致产品积压，从而影响企业收益。因此，在企业发展过程中，内衣厂商还应锚定产业链下游，注重品牌升级，提升市场竞争力。

品牌在企业的经营中发挥着重要的作用，降低交易费用是品牌最为核心的功能。品牌作为一种具备排他性的符号，其作用就在于能够降低顾客在消费过程中的选择成本，从而提高顾客的选择效率和商品的需求量。从微观角度上看，顾客专用资产组成了品牌资产；从社会角度上看，品牌构造了一个由顾客决策的效率机制。品牌拉力能够改变内衣厂商在价值链中的劣势地位，内衣厂商应按照品牌对立的原则，采取一定的品牌策略，促进内衣产业可持续发展。

总之，内衣产业的高质量发展，应深耕产品，聚焦产业链上下游，不断提升产品技术、品牌，“盐步内衣”未来大有可为！