核心观点
据“中国·盐步内衣指数”信息系统数据监测显示，2023年上半年，盐步内衣价格指数窄幅波动。6月，价格指数为97.59点，较上年年末上涨0.14%。
产业景气指数景气运行。一季度产业景气指数于荣枯线上方持续攀高；二季度，产业景气指数较一季度有较大程度下行，但整体在荣枯线上方小幅波动。6月，企业产销类景气指数小幅回落，拖累产业景气指数下滑至102.51点，由于信心类景气指数始终在荣枯线上方坚挺运行，产业景气指数仍位于景气区间。
盐步内衣时尚指数周期性低开。2023年上半年，盐步内衣时尚指数收报于109.65点，虽环比下降6.28%，但同比增长11.33%。
一、盐步内衣价格指数2023年上半年走势解读
（一）盐步内衣价格指数窄幅波动
2023年上半年，盐步内衣价格指数窄幅波动，各月价格指数涨跌交替，具体运行情况如下图所示：
图1 近半年盐步内衣价格指数运行走势图
2023年1月，盐步内衣价格指数为97.35点；之后指数窄幅波动运行，3月指数为上半年最低值97.28点；4至5月，指数持续攀升，并于5月达上半年最高值100.47点，环比上涨2.19%。6月，价格指数环比下跌2.87%，最终为97.59点，较上年年末上涨0.14%。
表1 2023年上半年内衣价格指数同期统计对比
单位：%
与2022年同期相比，2023年上半年内衣价格指数明显回暖。由上表可知，2023年上半年，指数同比涨跌幅由负转正。1至4月，内衣价格指数同比均有不同程度下跌；5至6月，同比由跌转涨，同比分别上涨为3.22%和0.16%。
（二）不同类型内衣价格整体上涨
根据消费对象分类，盐步内衣可分为女士内衣、男士内衣、儿童内衣三大类。其中，女士内衣作为盐步地区的主导优势产业，生产和销售比重较大，是推动盐步内衣价格指数波动的主导因素。
图2 近半年盐步内衣价格二级指数运行走势图
价格指数运行特点显示：2023年上半年，女士、儿童内衣价格指数走势与盐步内衣价格总指数走势基本保持一致，在一季度相对平稳运行基础上，二季度均呈现先涨后跌的运行态势。截至6月，女士、儿童内衣价格指数较上年末分别上涨了0.02%、0.39%。男士内衣价格指数水平位置相对较高，2023年上半年始终在高位，整体稳中有升，截至6月，男士内衣价格指数为102.05点，较上年末上涨了0.92%。
（三）指数看台—细分品类价格指数亮点解读
2023年上半年，细分品类女士内衣价格指数走势各异。具体走势如下图所示：
图3 近半年细分品类女士内衣价格指数运行走势图
其中，泳衣价格指数在相对高位，且一季度价格指数稳定在109.70点，二季度指数涨跌交替运行。4月，指数窄幅下跌；5月，指数快速上涨；6月，指数冲高回调，最终收于110.39点，较2022年年末，指数上涨0.63%。女士文胸价格指数在相对低位，1至3月，指数有不同程度下跌；4至5月，指数止跌转涨，持续上行；6月，指数再次扭头下行，最终为94.92点，较上年末下跌了0.63%。女士内裤、家居服、保暖内衣及塑身美体系列内衣价格指数上半年走势相近，一季度均相对稳定，二季度受“618”电商大促等因素调动，价格指数波动幅度增大。截至6月，女士内裤、家居服、保暖内衣及塑身美体系列内衣价格指数分别为100.36点、100.30点、100.16点和97.64点，较上年末分别上涨了1.58%、0.27%、0.16%和1.05%。
2023年上半年，细分品类男士内衣价格指数均有不同程度上涨。具体走势如下图所示：
图4 近半年细分品类男士内衣价格指数运行走势图
塑身美体系列内衣价格指数在相对低位，且一季度价格指数稳定在90.63点，二季度指数先涨后跌。4至5月，指数有不同程度上涨；6月，指数冲高回调，最终收于91.29点，较2022年年末上涨0.73%。
内裤是男士内衣中生产和销售最多的品类，2023年上半年，男士内裤价格指数整体运行相对平稳。1至3月，指数均为103.11点；4月，指数小幅下跌至103.00点。之后指数连续上涨，截至6月，男士内裤价格指数为104.34点，较上年末指数上涨了1.19%。
男士家居服和保暖内衣价格指数分别于4月和5月有临时性上涨，这主要是个别商家调整电商页面销售价格所致。男士泳衣价格水平相对位置较低，且指数波动较小。截至2023年6月，男士家居服、保暖内衣和泳衣价格指数分别为100.41点、100.14点和100.65点，较上年末分别上涨了0.41%、0.14%和0.65%。
2023年上半年，儿童内衣价格指数一季度均相对平稳，二季度指数涨跌幅度扩大，细分品类儿童内衣价格指数“一涨一平”。具体走势如下图所示：
图5 近半年细分品类儿童内衣价格指数运行走势图
具体来看，女童内衣价格指数水平位置相对较高，男童内衣价格指数水平位置相对较低。截至2023年6月，女童、男童内衣价格指数分别为99.48点和97.74点。女童内衣价格指数较上年末上涨了0.78%，男童内衣价格指数与上年末持平。
二、产业景气指数2023年上半年走势解读
（一）产业景气指数一季度高二季度低，企业信心坚挺
2023年一季度，产业景气指数于荣枯线上方持续攀高。其中1月，随着我国消费复苏按下“加速键”，产业景气指数开局良好，为111.97点。2月，春节过后企业复工复产，产业景气指数在荣枯线上方快速攀升。
进入二季度，受需求不足影响，景气指数明显下挫，但整体仍位于景气区间，呈现窄幅波动走势。4月，景气指数收于上半年最低点101.01点，但仍位于景气区间。5月，在产销类和效益类景气指数拉动下，总景气指数快速提升，为113.58点。6月，由于产销类景气指数回落，影响总景气指数下行。景气指数具体走势如下图所示：
图6 内衣产业景气指数运行走势
具体来看，1月，景气指数为111.97点；2至3月，得益内衣企业产能扩张，企业产销状况、盈利情况及企业信心迅速提升，共同推动产业景气指数达到149.57点。4月，受企业生产量、成交量、订货量、产品销售额以及产品毛利率景气指数大幅回落影响，产销类和效益类景气指数同时跌破荣枯线，影响产业景气指数落于上半年最低水平101.01点。5月，随着企业生产经营恢复，产销类和效益类景气指数同步突破荣枯线进入景气区间，拉动景气指数扩张运行。6月，企业产销类景气指数再次小幅回落，拖累景气指数下滑至102.51点，但景气指数仍位于景气区间。
分项指数中，企业产销状况和盈利状况发展情况相对较不稳定，有个别月份跌破荣枯线，仅信心类景气指数在荣枯线以上坚挺运行。
（二）企业生产波动，产销类景气指数整体前高后低
2023年上半年，受企业生产波动影响，企业产销类景气指数整体前高后低，一季度产销类景气指数在频率及幅度两个层面，均略优于二季度。2022年12月疫情防控政策突破性调整以后，市场需求快速转暖，但受春节假日因素影响，内衣产业生产改善力度小于市场需求。因此，1月，产销景气指数位于不景气区间。2至3月，得益于企业生产量和成交量快速放大，企业产销类景气指数在景气区间快速攀升。4月，指数跌破荣枯线，短暂下挫；5月指数快速回升至景气区间。截至6月，受市场需求未能及时扩张影响，产销类景气指数再次跌落至不景气区间。
图7 产销类景气指数运行走势
具体来看，农历春节前后，生产工人放假，因此1月，企业生产量、成交量和库存量景气指数均落于不景气区间，影响产销类景气指数跌至荣枯线下方87.18点。2至3月，随着我国经济运行持续好转，盐步内衣企业奋起直追，在生产、成交和销售等指标引领下，产销类景气指数均位于高景气区间，分别为127.27点、135.90点。4月，国际环境复杂严峻，国内需求仍显不足，经济回升内生动力不强。受企业生产量和成交量景气指数大幅下跌影响，产销类景气指数跌破荣枯线。5月，由于国民经济延续恢复态势，向好因素累积增多，企业生产量和成交量同步扩大，拉动产销类景气指数突破运行，收于114.81点。截至6月，由于市场需求再次收缩，产销类景气指数最终为92.47点，收于不景气区间，企业产销情况有待提升。
（三）外部环境承压，企业效益类景气指数探索运行
效益类景气指数和企业生产销售情况有直接联系，指数走势和产销类指数基本保持同向。但在幅度方面，效益类景气指数涨跌幅较产销类景气指数大，且在景气区间分布上，产销类景气指数有3个月落于不景气区间，而效益类景气指数仅4月跌破荣枯线，落于不景气区间。
图8 效益类景气指数运行走势图
具体来看，2023年春节，消费复苏迎来第一波高峰，1月效益类景气指数快速突破荣枯线向好运行，收于102.56点。2至3月，我国经济运行持续好转，盐步内衣企业产销类景气指数高位景气运行，为企业经营效益提升奠定了基础。2、3月，效益类景气指数分别收于高位景气区间136.36点、151.28点。4月，由于企业订单量不足，影响效益类景气指数整体下滑，跌至不景气区间。5月，随着企业订货量、销售额同步扩张，拉动产品毛利率扩张运行，效益类景气指数为114.81点。然而市场恢复终究不稳定，6月，受订货量下滑影响，企业效益类指数再次下滑，但得益于销售额指标在景气区间坚挺运行，最终效益类指数收于100点荣枯线上。
（四）信心类景气指数始终位于荣枯线上方
2023年上半年，信心类景气指数始终位于荣枯线以上。其中一季度，人们生产生活秩序逐步恢复，加之春节消费回暖，内衣企业发展信心大幅改善，信心类景气指数相对水平位置较高；二季度，由于市场需求不足，生产经营及企业效益情况不稳定，信心景气指数相对位置偏低。截至6月，信心类景气指数收于景气区间115.05点，较5月呈攀升势头。
图9 信心类景气指数运行走势图
内衣市场具有广泛的消费需求和较大的市场规模，随着人们生活水平的提高，消费者对内衣的需求量会有提升，对产品质量的要求也会逐步增加，因此市场发展前景广阔。1至3月，基于消费复苏现状和可观的市场发展前景，信心类景气指数分别为146.15点、142.42点和161.54点，均高于120点，位于较高位区间。同时，内衣市场竞争激烈，内衣品牌众多，产业发展也存在着一定的风险和不确定性。4至6月，受产销类和效益类景气指数影响，信心类景气指数稍有回落，分别收于127.27点、111.11和115.05点，虽较前期下滑明显，但仍在荣枯线上方。截至6月，信心类景气指数超出荣枯线15.05个百分点。
三、盐步内衣时尚指数2023年上半年走势解读
从时尚指数近几年的走势可知，一般上半年低，下半年高。2023年上半年，盐步内衣时尚指数周期性下行，收报于109.65点，虽环比下降6.28%，但同比增长11.33%，较2021年上半年增长19.91%。
图10 盐步内衣时尚指数走势图
具体来看，2023年上半年内衣时尚引领度指数和企业创新能力指数分别收报101.68点、118.48点。
图11 时尚引领度、企业创新能力指数走势图
2023年上半年，内衣时尚引领度指数收报101.68点，环比下滑13.41%，同比增长13.84%。细分指标中，企业时尚发布会次数较2022年下半年有所增长，增幅为4.96%；企业品牌推广活动数、媒体推介会数量较2022年下半年明显下降，降幅分别为27.77%、18.24%。与2022年上半年同期相比，企业时尚发布会次数、品牌推广活动数和媒体推介会数量增幅分别达28.28%、4.37%和6.29%。
企业创新成长指数收报118.48点，环比增长4.62%，同比增长10.12%。相较时尚引领度指数回落运行，企业创新成长指数环比则为上升。细分指标中，拥有品牌数、新产品推出数量较2022年下半年均有增长，增幅分别为12.84%、14.53%。新产品产值占比则有下滑，环比回落7.70%。
四、指数深度解析——“微笑曲线”两端挖掘商机
（一）细分赛道前景广阔，少女内衣价格指数涨幅最大
2023年上半年，内衣价格指数窄幅波动，截至6月，内衣价格指数为97.59点，较上年年末上涨0.14%。从细分品类价格指数波动情况看，2023年上半年，少女内衣价格指数上涨5.51%，是所有品类中价格指数涨幅最大的一个。睡眠文胸、全罩杯文胸、运动文胸和哺乳文胸价格指数上半年走势也表现为上涨，涨幅分别为0.84%、0.71%、0.51%和0.30%。而传统内衣产品1/2杯文胸（厚、薄杯）、3/4杯文胸（厚、薄杯）则有不同程度下滑。
图12 2023年上半年女士内衣细分品类涨跌走势图
随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，消费者不仅仅关注内衣的基本功能，更加注重内衣的舒适性和个性化需求。这为内衣产业细分赛道的发展提供了广阔的市场空间。2023年上半年，少女内衣、睡眠文胸、全罩杯文胸、运动文胸和哺乳文胸等细分赛道的内衣产品价格指数表现为上涨。
需求的转变催生了细分品类内衣的市场潜力。曾经市场前景较好的1/2杯文胸（厚、薄杯）、3/4杯文胸（厚、薄杯）等传统罩杯内衣，如今稍有逊色，取而代之的是少女文胸、无尺码、无钢圈、高包容度内衣等产品。从强调性感和纤细的传统内衣，到提倡包容身材多样性的现代化内衣，作为整体消费升级趋势的一部分，内衣细分赛道的发展“润物细无声”。
（二）内衣企业信心坚挺，盐步内衣产业整体景气运行
内衣是每个人都需要的基本服装，是刚需产品。同时，由于内衣的更换频率较高，所以它也属于快消品。加上人们对内衣市场的需求越来越多元化，除了对不同品类的内衣产品需求十分丰富外，不同年龄、性别、职业和地域的消费者对于内衣的需求也不同，这使得内衣市场具有广泛的需求和较大的市场规模。
基于庞大的市场规模，内衣产业市场前景广阔，2023年上半年，内衣产业景气指数始终高于100点荣枯线，这表明内衣产业总体市场前景及预期较好。
图13 2023年上半年内衣产业景气指数走势图
时下，内衣市场仍为一片未完全开发的蓝海，企业对内衣产业的发展信心与预期向好，2023年上半年，产业景气指数始终在荣枯线上方坚挺运行。近年来，女性悦己风潮盛行，部分内衣企业更加注重产品细分和创新，针对不同的人群推出特定的产品或只做某细分品类，并扩充产品系列，让有不同需求的消费者都有选择的空间。一些新兴内衣品牌摒弃了传统内衣在穿着和精神上对女性的“束缚”，在品牌理念和背景故事中突出“悦己”价值观，以此赢得消费者的好感。
（三）创新能力指数提升，产业时尚指数同比大幅提升
盐步内衣企业十分注重自主研发和创新能力，不断推出具有自主知识产权的原创产品。企业家们不断学习并提升产业现代化水平，关注行业发展趋势，及时引入先进技术和材料。因此，2023年上半年，在时尚引领度指数和企业创新能力指数拉动下，盐步内衣时尚指数同比大幅攀升。
图14 盐步内衣时尚指数总比走势图
盐步内衣产业持续提升产品的引领度。在内衣行业中，例如花型、款式转让或者授权使用的情况并不少见，企业之间版权交易情况不透明一直是内衣行业的痛点问题之一。为持续提升盐步内衣产业原创水平，保护企业知识产权，佛山市版权保护协会联合佛山市南海区盐步内衣行业协会，多次举办针对佛山市内衣行业的版权交流会。佛山市版权保护协会推出版权认证平台，通过行业推动运用第三方版权认证体系，为有效的转让和授权提供依据和保障，不仅明晰了权属，也为公众出具的有效证明。
数字化、智能化是未来企业的竞争力提升的必然趋势，也是企业创新发展的重要保证。近年来，盐步的内衣企业奋起直追，加快数字化、智能化的脚步！盐步内衣企业通过学习其余产业带智能高端订制操作模式，先进的高空智能吊挂系统，高速量产的操作能力以及先进智能的中控染整系统，感受数字化、智能化给企业带来的效益，积累先进制造业经验，积极向现代化产业体系发展。
五、内衣产业高质量发展亮点
盐步内衣产业共有内衣及相关企业800多家，拥有自主品牌300多个，年产内衣6000多万打，产业工人超6万人。2017年，盐步内衣以69.57亿元的区域品牌估值，再次荣登全国区域品牌价值百强榜。在中国内衣15个消费主导品牌中，盐步内衣的品牌就占了7个。盐步培育了中国名牌产品“奥丽侬”，以及紫兰蒂、依曼丽、莎莲妮、依之妮等8件中国驰名商标，多家企业还获得广东省著名商标、广东省名牌产品等荣誉，盐步也被评为“中国内衣名镇”“中国时尚品牌内衣之都”。近年来，盐步内衣产业围绕制造业“微笑曲线”两端，创新发展，以设计研发和全渠道营销等内衣产业价值链拓展，实现新的突破。
图15 制造业“微笑曲线”示例图
（一）研发侧：创新能力革新
注重产业智能化水平提升。美思内衣坚持加快智能化步伐，以对研发的不懈追求应对市场的千变万化。早些年，美思内衣推出了行业内首款量产的智能内衣产品，结合可穿戴设备理念，在内衣内部植入智能芯片，依托大数据技术收集人体心率等健康数据，同时还能找准穴位实现按摩功能。标美服饰缝纫先锋班则开发了设备信息化管理系统。通过该系统，能够将公司的全自动大型裁车等生产设备的维修停机时间，从原来的月均96个小时降低到月均37小时，产品质量合格率也同比上升了69.1%，不仅提高了生产效率，也降低了生产成本。
创新是获得竞争优势的决定性因素。美思内衣还通过开发供应链，扩大产品类别，增加了以健康内衣为主打的ABCD品牌，产品品类更增加了功能性的开学季少女内衣、儿童速干衣、托玛琳功能男裤与蚕丝和石墨烯抗菌女内裤等。
除了在研发侧深耕，盐步内衣产业还注重在营销侧铺展。
（二）营销侧：消费市场拓展
大力发展直播电商。中国电商成交额（商务部数据）显示2020年达1.2万亿，2021年达2.2万亿，2022年达3.5万亿，预计2023年我国直播电商市场将达到4.92万亿元，时下，电商是真正的万亿赛道。为了响应国务院“规范直播电商发展，为经济发展注入新动能”的号召，满足纺织行业供应链开辟新零售赛道，嫁接新商业模式的需求，2023年3月9日《中国纺织供应链直播电商交易会暨中国纺织品嗨购节》盐步推介会在佛山（华南）新材料研究院举办。会议上盐步内衣行业协会秘书处办公室主任给参会的企业家及企业代表讲解了佛山市南海区人民政府关于印发佛山市南海区促进电子商务发展扶持办法（试行）。
积极布局跨境电商。在跨境电商的蓬勃发展下，内衣所处的时尚赛道已经得到了出海成功的验证，品牌出海不仅是时代需要，更是品牌升级和成长的重要过程。2021年天猫淘宝海外双11数据显示，出海增速最快的十大国货服饰品牌中，内衣品牌占了大部分，内外、奶糖派、ubras等多个品牌销售额同比实现100%增长。其次，海外市场有巨大吸引力，根据Allied Market research的数据，到2025年，内衣市场在全球的销售额预计将达到3253.6亿美元。除了百亿美元的市场体量，还有海外消费者对高品质内衣的超高需求。《2022中国内衣白皮书》显示，中国女性平均每年只购买4次内衣，而欧美女性为12次。
图16 面对不同海外市场的跨境电商分析图
过去，生产制造企业大多以贴牌代工（OEM）的模式给发达国家“打工”，随着跨境电商时代的来临，盐步内衣企业正创造新的飞跃。
此外，内衣产业还可以从“微笑曲线”的两端挖掘更多商机。例如在“微笑曲线”的研发设计端，建立内衣设计研发中心，整合国内外设计师资源，开展前沿面料、流行款式、设计工艺等方面的研究和应用等。在“微笑曲线”的销售端，加强售后服务管理，提供私人定制、专属客服、换货退货等服务，提高客户满意度和忠诚度。
