导读

2022年，受国内疫情、俄乌战争、美元大幅加息等因素冲击，国内外棉花价格波动幅度较大，在大幅冲高至近十年最高点后再度回落，国内棉价走势弱于国际，内外棉价持续倒挂。

面对严峻复杂的国际环境和多重超预期因素的冲击，河北省高效统筹疫情防控和经济社会发展，有效实施稳经济政策，工业生产总体稳定。2022年，河北省工业生产保持增长，截至2022年12月份，河北省纺织业增加值同比增速5.0%，1-12月累计同比增速1.7%。河北省纺织业固定资产平稳增长，2022年全年同比增长9.9%。

据“河北·高阳纺织指数”信息系统监测，2022年，高阳纺织产品价格指数震荡下行，10月和12月指数回升雏形隐现，年内收跌1.01%，月环比最大振幅0.80%。细分品类中，纺织半成品价格指数冲高回落，年末维稳；纺织成品价格指数承压下行，四季度指数反弹趋势明显。高阳纺织产业景气指数先升后降，二季度和三季度位于扩张区间运行。高阳纺织产业竞争力指数跌后回升，但仍略低于2021年四季度水平。

进入2023年，短期内国内需求恢复预期强烈，且棉价预计偏强震荡运行，高阳纺织产品价格指数有望延续2022年末回升趋势；在“金三银四”的预期刺激下，市场景气指数也有望回升至扩张区间运行。

一、2022年高阳纺织指数运行的主要表现

（一）高阳纺织产品价格指数震荡下行

2022年，高阳纺织产品价格指数整体下行，年内收跌1.01%，月环比最大振幅0.80%。

图1 高阳纺织产品价格指数运行走势

一季度，从纺织原料端来看，在棉花加工成本的支撑下，棉花价格维持高位震荡，但由于高价棉花向下传导不畅，订单跟进不足，棉纺织市场持续处于疲软态势，3月高阳纺织产品价格指数收于110.79点，较2021年12月微跌0.23%。

二季度，随着宏观外部风险加剧，美联储加息预期不断增强以及新疆棉禁令的生效，棉价进一步下跌，高阳纺织产品价格指数重心也逐步下移，6月指数收于109.66点，较3月下跌1.02%。

三季度，棉价因需求持续疲软，延续前期跌势后陷入震荡行情。但在国内稳经济一揽子政策的支持下，国内经济整体延续复苏态势，高阳纺织产品价格指数微幅上行，整体波动较缓，9月指数收于109.75点，较6月微升0.08%。

四季度，在12月国内疫情防控措施优化调整的背景下，市场信心有所提振，国内棉价止跌反弹，纺织企业也于月底开工基本恢复正常，消费市场持续向暖，12月高阳纺织产品价格指数收于109.93点，较9月微升0.16%，但较2021年12月仍下跌1.01%。

根据加工程度不同，将纺织产品细分为半成品和成品。具体走势如下图所示：

图2 高阳纺织半成品和成品价格指数运行走势

2022年，高阳纺织半成品价格指数冲高回落，年末维稳。1月临近春节，国内新棉上市充足，各纺织企业补充库存，棉花及棉纱价格均有上调，推动高阳纺织半成品（坯布）价格上涨，指数收报于108.82点，环比上涨0.28%。2-4月，随着大宗商品及原油价格的波动以及国内纺织行业的持续降温，半成品价格指数涨幅逐渐收窄，4月指数收于年内高位109.96点，较1月上涨1.05%。5月起，受需求持续转弱、新疆棉及其制品出口欧美市场受限等因素影响，棉价进入快速下行区间，于12月上旬跌至年内最低点；高阳纺织半成品价格指数也转为震荡下行走势，截至12月收于108.80点，较4月高位回落1.05%，较1月微跌0.02%。

2022年，高阳纺织成品价格指数承压下行，四季度指数反弹趋势明显。上半年，国内纺织行业终端需求持续低迷，高阳纺织成品价格指数整体呈下行走势，仅在3月有微幅反弹，6月指数收于110.08点，较1月下跌2.18%。7-8月，受各地高温天气影响，居民洗浴频率上升，毛巾和浴巾等产品更换频次有所加快，推动成品价格指数微涨，环比分别上行0.13%和0.06%。9-10月，高温天气逐渐消退，毛毯和毛巾被类产品需求上涨，带动成品价格指数升至110.89点。11月国内消费市场恢复缓慢，内需、外需普遍偏弱，成品价格指数再次转跌，环比下行0.45%。12月市场预期需求转暖，下游需求复苏预期提高行业信心，成品价格指数反弹至110.67点，环比上行0.20%，较1月整体下跌1.65%。

根据产品用途不同，将纺织成品进一步细分为毛巾、浴巾、毛巾被、毛毯和其他纺织成品。具体走势如下图所示：

图3 高阳纺织细分产品价格指数走势

毛巾类产品价格指数1-11月跌后趋稳，年末翘尾。1-5月，毛巾类产品价格指数呈下行走势，5月指数收于年内低位119.44点，较1月下跌1.09%。6-11月，毛巾类产品价格指数趋稳运行，振幅较缓。12月，指数上演“翘尾”走势，收于120.61点，环比上涨0.96%。

浴巾类产品价格指数上半年涨跌交替，下半年趋于平稳运行。6月，浴巾类产品价格指数收于105.95点，较1月微涨0.11%。下半年，浴巾类产品价格指数波动较缓，环比最大振幅0.21%，12月指数收于107.15点，较1月上涨1.25%，同比上涨0.62%。

毛毯类产品价格指数一季度跌幅显著，2月指数收于108.02点，环比下跌6.72%；5-9月指数无明显涨跌；10-12月指数先涨后跌，最终收于108.02点，与2月指数持平，较1月下跌6.72%，创各细分产品价格指数最大跌幅。

毛巾被类产品价格指数波动下行，截至12月，指数收于96.51点，较1月下行3.85%。此外，其他类产品价格指数平稳运行，全年收至111.82点，无明显变化。

（二）高阳纺织产业景气指数先升后降

2022年二季度和三季度，高阳纺织产业景气指数位于荣枯线上方运行，一季度和四季度指数位于荣枯线下方运行。

图4 高阳纺织产业景气指数走势

一季度，高阳纺织产业景气指数为90.63点，位于荣枯线下方运行。分析其原因，一是国内疫情多发，产业链供应与经济循环均受到一定程度的影响；同时随着劳动力等成本不断上升，进一步压缩了企业利润空间，企业营收与利润均有下滑，导致产业景气指数下降。二是国内制造业景气度大幅转弱，下游需求未见明显好转，纺织企业经营压力持续增大。多重因素交织影响下，一季度高阳纺织产业景气指数整体回落。

二季度，高阳纺织产业景气指数回升至荣枯线上方运行，为102.45点。受疫情和俄乌冲突等超预期因素影响，二季度我国经济下行压力显著，但好在6月份疫情逐渐好转，生产数据恢复迹象十分明显，消费降幅收窄。从指标来看，国家统计局6月30日发布的2022年6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，结束连续3个月50%以下低位运行。在此刺激下，二季度末高阳纺织企业对于未来短时间内企业自身发展以及行业发展的信心度大幅走高，双双收于128.95点高位，从而助推高阳纺织产业景气指数升至荣枯线上方运行。

三季度，我国经济整体延续复苏态势，高阳纺织产业景气指数继续位于荣枯线上方运行，并且环比上升4.36个百分点至106.81点。从供给侧来看，9月份国内工业增加值同比增长6.3%，远超市场预期，显示出得益于供应链产业链的韧性和物流运输的高效，也得益于出口、基建投资和制造业投资的较快增长，供给侧受疫情防控影响较小、恢复较快；从需求端看，前三季度，国内社会消费品零售总额320305亿元，同比增长0.7%，增速比1—8月份加快0.2个百分点，其中三季度增长3.5%，在稳增长促消费政策支持下，消费需求总体延续恢复态势，对经济发展的基础性作用逐步巩固。在三季度国内经济稳健回升的环境下，高阳纺织企业生产以及盈利相关的景气指数全线回升，主营产业生产量、营业收入、营业利润以及企业现金流景气指数均突破至荣枯线上方运行。

四季度，高阳纺织产业景气指数再次降至荣枯线下方运行，为96.82点，距离荣枯线3.18点。10-11月，全球经济增长预期放缓，国内消费需求转弱，纺织下游需求不畅，市场维持弱势，高阳纺织企业主营产品生产量和原材料库存量降幅显著，企业营业收入以及营业利润也大幅下降。12月，中国棉纺织行业采购经理人指数为52.61％，环比上升19.17个百分点，继2021年7月以来时隔十七个月再次回到枯荣线以上。当月，纺织企业订单量和生产量增多，原料补库意愿上升，为节后备货的情况更趋普遍，但在10月和11月的拖累下，四季度纺织企业的整体经营状况不及三季度，因此主营产品生产量、原材料库存量、营业收入、营业利润以及现金流等经营类景气指数仍位于荣枯线下方运行。

（三）高阳纺织产业竞争力指数跌后回升

2022年，高阳纺织产业竞争力指数在一季度下跌之后，二、三、四季度呈持续回升态势。截至四季度，产业竞争力指数收于103.45点，较1月上升5.03个百分点，但较2021年四季度仍下降0.44个百分点。

图5 高阳纺织产业竞争力指数走势

从细分来看，2022年，高阳纺织产业竞争力指数四个细分指标指数呈现“两涨两跌”运行态势，具体情况如下表所示：

表1 高阳纺织产业竞争力指数细分指标指数

科技创新指数和人才打造指数2022年走势恰好相反。科技创新指数呈波动上行态势，于三季度出现出现短暂下跌，四季度指数收于99.01点，较2021年四季度上升3.05个百分点。人才打造指数则呈波动下行走势，于三季度出现短暂上升，四季度指数收于101.58点，较2021年四季度下降1.67个百分点。

营销能力指数和品牌运营指数2022年走势大体相背。营销能力指数先降后升，于二季度达近一年低位86.15点，随后回升至四季度107.75点，阶段内上升21.60个百分点，但仍较2021年四季度下降7.36个百分点。品牌运营指数先升后降，于三季度达近一年高位109.85点，四季度指数回落至107.20点，环比下降2.65个百分点，较2021年四季度仍上升2.15个百分点。

二、2022年高阳纺织指数运行的主要亮点

（一）浴巾产品价格指数逆势上涨

2022年，高阳纺织四类主要产品中，毛巾类产品价格指数全年下跌0.21%，毛巾被类产品价格指数全年下跌3.88%，毛毯类产品价格指数全年下跌6.72%，仅有浴巾类产品价格指数走势坚挺，全年收涨0.62%。

图6 毛巾、毛巾被、毛毯和浴巾类产品价格指数同比对比

中国海关数据统计，2022年1-12月，棉制浴巾进出口总数约4.9亿条，金额约13.95亿美元；棉制毛巾被进出口总数约660万条，金额约5471万美元；棉制未漂白毛巾织物及类似毛圈机织物和其他棉制毛巾织物及类似毛圈机织物（下面统一简称为“棉制毛巾织物”）进出口金额约2411万美元。可以看出，2022年棉制浴巾的进出口贸易金额要远远超于棉制毛巾被和棉制毛巾织物。

图7 2022年棉制浴巾每月进出口金额

图8 2022年棉制毛巾被和棉制毛巾织物每月进出口金额

注：以上数据来源于中国海关统计数据

据相关机构调研，2021年，全球浴巾市场总规模达到774.77亿元（人民币），中国浴巾市场规模达到294.41亿元（人民币），并占全球浴巾市场总份额的38%。在2021-2027预测期间内，预计浴巾市场将以6%的复合年增长率稳步增长，预计在2027年全球浴巾市场总规模将会达到1113.18亿元，毛巾市场还有着很大的市场区间。

进入2023年，消费者对于家居用品的需求已从早期的注重功能性，变得越来越强调装饰性及时尚度，尤其是随着“80后”“90后”和“00后”消费群体的崛起，他们对产品的时尚度更加关注，更青睐于选择能够表达其个性审美和实现内心满足感的产品，而不单单只注重产品的耐用性；同时他们会更多的考虑浴巾等家纺产品和其家居家具的色调、风格是否合适，也愿意为“更好”的产品买单。

因此，在未来浴巾产品的生产研发中，高阳纺织企业应积极向时尚消费转变，不断提升产品设计研发的原创能力，形成设计引领市场的态势；不断提升工艺技术水平，在引进先进生产设备的基础上，严格生产过程中的工艺指导，打造公司技术领先的核心竞争力，才能在不断扩大的浴巾市场空间中获得优势。

（二）纺织企业经营压力较大，利润不佳

国家统计局数据显示，2022年我国纺织业规模以上企业营业收入26157.6亿元，同比下降1.1%，营业成本23177.2亿元，同比下降0.4%，利润总额1000.8亿元，同比下降17.8%。

高阳纺织企业面临着同样的压力，2022年高阳纺织企业营业利润景气指数除三季度处于扩张区间以外，一、二、四季度均位于收缩区间，纺织企业营业利润状况较为不景气。

图9 高阳纺织企业营业利润景气指数走势

经分析，纺织企业利润大幅下降的主要原因可能有：

一是需求不足导致生产和销售增长明显放缓。2022年国内消费市场恢复缓慢，国际货币政策收缩预期持续，大宗商品下行压力加大，纺织产业终端需求持续低迷，企业订单不足，产品库存累升，纺织企业降负荷生产，尤其是上半年，棉花价格处于高位，纱布成本高企，加工严重亏损，导致其开工负荷持续偏低。

二是原材料波动剧烈，企业经营成本较高。2022年，在美联储及各国央行宽松货币政策影响下，全球通胀指数不断攀升，其中美国3月份消费者价格指数同比上涨8.5%，创下1981年12月以来的新高，是近40年来最严重的通货膨胀。为尽快遏制不断恶化的通胀形势，世界各国央行开始持续大幅加息，此举标志着全球央行货币政策开始由宽松转向紧缩，经济衰退阴霾笼罩市场，大宗商品出现了一轮大幅下跌的趋势，国内外棉市均未能幸免，棉价波动幅度之大为近十年来之最。2022年上半年，加息影响逐渐显现，郑棉在22000元/吨高位震荡盘整，经过两次上冲无效后开始了断崖式下跌，最低触及12000元/吨附近，历经四个月跌幅达到了45%左右，下跌速度之快、幅度之大市场罕见。受棉价大幅下跌和疫情等因素影响，市场悲观情绪蔓延，国内棉纺产业承压运行，下游订单明显减少，企业开机率下降，利润显著降低，经营风险快速上升。

三是企业承压运行之下，产品出厂价格下降导致效益下滑。数据显示，2022年12月，国内纺织业生产者价格环比下跌0.5%，同比下跌2.1%；高阳纺织产品价格指数收于109.93点，同比下跌1.01%。

四是在企业经营风险快速上升之后，企业流动资金紧张制约企业生产经营。数据显示，2022年高阳纺织企业现金流景气指数同样只在三季度位于扩张区间，一、二、四季度均位于收缩区间，与企业营业利润景气指数相对应。

图10 高阳纺织企业现金流景气指数走势

三、高阳纺织产业发展建议

2022年，纺织行业受全球疫情反复演变、地缘政治危机加剧、通货膨胀预期上升、货币政策从宽松转向紧缩、大宗商品价格波动、经济下行风险加大等诸多因素的影响，经济运行承受较大压力。高阳纺织产业竞争力全年未能恢复到2021年四季度水平，企业端经营压力较大，利润受限，整体经营景气度差强人意。

2023年纺织行业面临的发展形势整体仍较为复杂严峻：疫情反复，影响国际供应链运转和国际环境的不确定因素仍然较多，世界经济复苏乏力，国际市场需求相对疲弱。但在我国对疫情防控措施做出重要调整之后，市场消费活力得到激活，企业信心及利润正逐渐修复。在此情况下，对高阳纺织产业做出以下建议，以便于在经济复苏之际，可以快速巩固企业效益回升基础。

一是促进产业设备更高端。引导企业加大设备技改投入，用好技改资金，可以探索性专门成立纺织产业发展基金或者通过政府担保、企业自筹等方式，进一步提高喷气织机、高速箭杆织机等先进设备的比重。推进数字化、智能化车间和智能工厂建设，继续提高自动化率。

二是促进产业链更现代化。围绕补链、延链、壮链三管齐下，积极吸引纺织产业上下游企业协同配套，确保产业链供应链稳定。形成创新能力强、附加值高、安全可靠的纺织产业链、供应链，实现高阳纺织产业的现代化转型升级。

三是促进产业平台更智能化。强化网络基础设施建设，加快企业数字化改造提升，运用数字化方法，全方位提高企业生产管理效率。对标先进区域标准，一方面服务好中小企业数字化转型需求，一方面继续完善集设计、加工、制造、展示、会客、销售为一体的高阳纺织产业互联平台。

四是促进产品结构更多元化。适应消费升级趋势，注重对高技术纤维材料的研发和应用，提升织造、非织造、复合等成型技术，扩大产业用纺织品在重点领域的应用。突出新技术开发、新材料应用，研发出更多高品质、多功能、智能化的高端纺织消费品。

五是促进产业经营更精细化。棉纺企业聚焦突破高性能纤维及其复合材料领域的尖端技术空白；印染企业聚焦绿色发展，强化全生命周期绿色化管理，建设绿色工厂、绿色园区和绿色供应链管理企业；针织布料企业聚焦消费升级需求，加强高技术纤维材料的研发和应用，提升织造、非织造、复合等技术，扩大产业用纺织品在重点领域的应用。

四、后市展望

全球经济增长压力边际缓解，国际棉价预计相对坚挺。1月30日，国际货币基金组织发布的《世界经济展望报告》指出，威胁全球经济增长的风险有所缓解，将2023年全球经济增长预期由去年10月份的2.7%上调至2.9%。棉花市场方面，北半球棉花上市收尾转向销售阶段，美棉出口签约相对保持活跃，截至1月27日当周，2022年度美棉出口签约3.9万吨，维持在近期的较高水平。南半球棉花陆续播种，截至1月28日，巴西棉花播种率64.4%，较去年同期放缓14.4个百分点。纺织市场方面，随着中国进口需求恢复，东南亚纱线市场有所回暖，叠加印度棉价企稳，印度纱厂开始增加原料采购。印度织造发展和出口促进委员会称，印度国内需求有所增加，织造和纺织加工单位开工率超过60%，并寄希望于中国春节后需求进一步改善。

新年开局释放稳经济信号，国内棉价预计偏强震荡。随着一揽子稳经济政策效应的逐步释放以及新经济增长动能的逐步增强，2023年我国经济增速将加速向潜在增长率回归，2023年将是中国经济持续复苏之年，市场信心也将逐渐恢复。1月28日，国务院常务会议上要求持续抓实当前经济社会发展工作，推动经济运行在年初稳步回升；部署做好春耕备耕工作，为粮食丰收和重要农产品稳定供应打牢基础。棉花市场方面，春节后，部分棉农开始筹备农资备耕，新疆多数棉花加工、公检企业快速复工，市场景气度明显回升，预计在2月中旬后将全面恢复正常。

国内纺织市场方面，2022年12月，中国棉纺织行业采购经理人指数为52.61％，环比上升19.17个百分点，继2021年7月以来时隔十七个月再次回到枯荣线以上。新订单指数大幅回升至枯荣线以上，反映随着疫情管控解除，下游需求复苏预期带动采购情况明显增多；生产量和棉花库存指数也出现明显回升，企业为节后备货的情况更趋普遍。总体企业接单尤其是内单明显增多，原料补库意愿上升，开机率稳中有升。

短期内国内需求恢复预期强烈，且棉价预计偏强震荡运行，高阳纺织产品价格指数有望延续2022年末回升趋势；在“金三银四”的预期刺激下，市场景气指数有望回升至扩张区间运行。