《G20转型金融框架》日前得到了G20领导人峰会的批准并被正式发布 。国际社会已充分认识金融在筹集绿色低碳发展资金、防范气候变化相关金融风险等方面的重要作用。围绕转型金融、ESG生态建设等热点问题，第一财经记者日前专访了中国人民大学重阳金融研究院执行院长、中国金融学会绿色金融专业委员会秘书长王文。
王文表示，ESG所蕴含的绿色可持续发展理念，是中国在当前全球动荡变革期中应当坚持的重要原则，符合推动经济社会绿色低碳高质量发展的全球趋势，尽早布局ESG生态建设，有助于中国在全球绿色发展进程中占据先发优势地位。
转型金融助力绿色金融提质增效
11月16日，《G20转型金融框架》得到了G20领导人峰会的批准并被正式发布 。王文表示，转型金融作为广义绿色金融的组成部分，弥补和扩充了当前绿色金融在对于传统高碳排放行业上的支持。
“转型金融是一系列为具备应对气候变化、降低温室气体排放、实现生产活动脱碳等转型需求的主体提供金融服务的活动。对于金融机构而言，转型金融是一系列具体的金融业务，为企业提供绿色转型所需的资金以帮助其实现碳减排。”王文表示，转型金融是高碳经济活动走向绿色升级转型的必经之路，转型意味着特定经济活动或主体行为随时间的推移而改变，它强调过程而非结果。
这也说明，转型并不意味着当前的活动必须是绿色或低碳，而是一个高碳经济活动随着时间推移向绿色转变的具体过程。宏观视角下，绿色金融更多是在能源消费端提供资金支持，转型金融则是在工业生产端提升碳密集型行业的转型速率。
王文研究指出，当前我国转型金融相比于其他国家而言，在顶层设计方面更为关注转型问题，在《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《金融标准化“十四五”发展规划》、《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》等文件中均强调了转型金融的重要意义。他认为，中国在转型金融相关工作上独具优势。
“目前绿色金融仅服务于‘纯绿’项目，例如分布式光伏、水电站等，业务范围并没有包含对高碳企业转型的资金支持，而转型金融通过对‘棕色’行业的绿色化转型开展系统性的投融资帮助。”王文进一步解释称，转型金融完善了绿色金融缺乏对高碳企业转型的资金支持问题。
对于如何平衡好转型目标与当前社会效益，王文认为，二者并非是完全相互矛盾的关系。他以企业ESG信息披露率举例称，转型金融有助于发展ESG并提高企业的ESG披露水平，进而为金融机构提供重要参考，即可通过企业的ESG报告对企业转型工作进行评估，这反过来会进一步提高企业的重视程度。
截止2021年12月31日，上证主板与深证主板的ESG报告披露率分别为45.47%与28.19%，王文预测，当转型金融业务广泛开展时，两市的ESG报告披露率有望大幅提升。“未来，ESG报告也或将被纳入转型金融评价体系与激励机制当中。”他建议，应当将转型目标融入到ESG等业务中去，提升经济社会的综合效益，不以降低经济社会增长目标为前提开展绿色转型活动。
“但我国当前ESG生态建设还存在一些需要改善的问题。”对此，王文指出了两点：一是金融机构需要从传统的财务角度扩展新维度新视野，挖掘更多的合作与投资机会，重新人士信用风险和环境风险；二是企业应当更重视环境责任的重要性，积极布局ESG的资金配置，坚持长期主义。
他认为，ESG所蕴含的绿色可持续发展理念，是中国在当前全球动荡变革期中应当坚持的重要原则，符合推动经济社会绿色低碳高质量发展的全球趋势，尽早布局ESG生态建设，有助于中国在全球绿色发展进程中占据先发优势地位。
就在11月20日闭幕的《联合国气候变化框架公约》第二十七次缔约方会议（COP27）上，与会各方虽达成了一定共识，但会议成果低于业界预期，明年的COP28也将成为关注的焦点。展望COP28，王文认为，从阿联酋作为明年主办方可以在一定程度上看出，在清洁能源发展进程加速、欧洲能源危机带动化石燃料脱钩需求、石油美元解体趋势加快等综合背景下，对于中东地区国家而言，以阿联酋、沙特等靠石油资源起家和储量较高的国家目前正积极寻求绿色转型。
他表示，COP28可以重点关注中东地区在国际政治经济形势向清洁低碳转型的大环境下，减少石油依赖和产业转型的趋势和决心。此外，COP28还将关注如何进一步落实全球碳减排成果转让的细则，以及欧洲能源危机问题下的全球能源转型与气候格局走势。
结构性货币政策工具成效显著
回顾我国绿色转型领域的成果，离不开央行在货币政策工具方面的重要支持，更少不了丰富多元的绿色金融产品。其中，结构性货币政策工具尤其受到关注。从2021年央行联合国家发改委、生态环境部创设碳减排支持工具，并推出支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，到2022年外资银行首次被纳入该工具实施范围，低成本资金带动减排的效果已经逐渐显现。
央行行长易纲在今年金融街论坛上透露，截至今年9月末，碳减排支持工具累计使用2400多亿元，支持碳减排贷款超过4000亿元，带动减少碳排放8000多万吨。
王文认为，碳减排支持工具可以有效提升金融业对于碳减排货币政策工具相关业务的参与度。对于将外资银行纳入碳减排支持工具，王文认为，这有助于中国绿色金融不断开启对外开放与合作进程。“当前我国绿色金融市场已经成为全球规模最大的市场之一，对于国外金融机构在华开展绿色投融资业务已具备一定的吸引力。”他说。
提到国内的绿色金融市场，王文也指出了一些建议。他认为，绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色基金等这种横向发力、协同并进的格局，有助于应对绿色发展转型中将要面临的各种各样的难题。各类绿色金融工具应当构成为绿色产业的不同主体提供多方位、多角度的综合金融支持体系格局，满足更行业在各阶段下的绿色转型需求。不过从目前体量来看，国内绿色金融仍主要以绿色信贷为主。
他认为，绿色信贷应当优先服务于节能环保项目与服务，满足优质资信的大中型企业的绿色业务需求；绿色债券市场应当扩展绿色直接融资，吸引绿色投资者配置相关资产，引入更多私人资本投资；绿色基金市场则应该发挥政府引导和市场创新的协同作用，联合更多的市场资本投入绿色发展领域。
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