文章经授权转自民众号：读懂财经(ID：dudongcj)作者：读懂君

一直以来，各人对银行信用卡业务的印象，大多是“暴利”。

原因是，信用卡分期利率普遍在15%左右。从银行角度出发，较高的分期贷款利率，似乎赚取超额收益也是天经地义的。

但事实并非如此。各人别忘了，信用卡普遍有长达50天的免息期，而且信用卡贷款资金泉源，只能是同业拆借来的高利率资金。

实际上，股份行的信用卡贷款净利差大部门维持在3至3.5个百分点，虽高于银行整体2.5%左右的贷款净利差，却算不上暴利。

但现在，行业竞争加剧、不良贷款攀升之后，信用卡业务昔日的“暴利”光环难以维持。

在信用卡业务开始发作式增长的2014年、2015年，优质客户开始被充实开发，行业贷款不良率保持在1%左右。利差高、孬账可控，在近5年对公贷款孬账发作的背影下，信用卡充当了银行“救世主”。

站在当下来看，优质客户被开发殆尽，各家银行的信用卡不良率已攀升至2%上下，个体风控较弱的银行，信用卡不良率甚至凌驾3%。

3%至3.5%的净息差，对应连续攀升的不良率，让银行信用卡业务走下神坛、离别“暴利”。这种情况下，对于近两年仍在集中开发信用卡业务的银行，各人要审慎起来了。

看似“暴利”的信用卡业务

“喂，我是某某银行的事情人员，为了减轻您的还款压力，这个月您信用卡共消费12000元，可以分12期归还，分期还款利率打八折，每月只需要多还60元”。

乍一听玉人业务员的先容，利率也不高，不少人便做了分期还款的决议。但读懂君告诉你，大部门银行信用卡的分期利率都市高达12%以上，堪称“暴利”。

好比，你欠银行12000元，第一个月多还利息60元;第六个月，你欠银行6000元，多还利息60元;第十二个月，你欠银行1000元，多还利息照旧60元。

你欠银行的钱越来越少，但每个月所还利息是牢固的。

第一个月，年化利息5%，看似还不错，但到了第六个月，年化利息10%，已经不低，到第12个月，年化利息高达60%。综合一算，这12000元信用卡分期的年化利率，堪比“印子钱”。

除过高昂的刷卡分期利率外，信用卡持有者在商户每消费一笔金额，银行就会按比例收取刷卡手续费。例如，你买了一件衣服，花费1000元，银行会收取4元左右的手续费，只不外这块支出不用消费者买单，由商家买单而已。

如果说银行赚取高额的分期利率，还要担忧贷款潜在的孬账，那刷卡收取的手续费，则完全没有这个担忧。

一边可以赚取超高的贷款利率，一边又可以不必担忧孬账，赚取手续费，另有比这暴利的银行业务吗?

但实际却是，由于长达40天至55天免息期的存在，信用卡的真实收益率，远没有外貌那么暴利。

以招商银行为例，2020年上半年零售贷款收益率6.1%，其小我私家住房贷款占48.4%，信用卡贷款占26.2%，其他贷款主要集中在小我私家小微贷款。

小我私家住房贷款利率一般在5.5%至6.0%区间，由此可推断，招商银行的信用卡贷款利率应该在6%至7%间，并没有各人想象的那么高。而一些免息期更长、分期利率更低的银行，信用卡真实的收益率还要更低。

此外，银行信用卡资金泉源不能用吸储的存款，只能用同业拆借来的钱，而同业拆借利率要高于吸储资金。

一般同业拆解的利率在2.5%至3%，这样算下来，信用卡业务真实的利差在3.5%左右。银行整体的利差在2.5%左右，信用卡业务虽然具有利差高的特点，但也称不上暴利。

早期结构的银行，吃到了“螃蟹”

只管称不上暴利，但一直以来，信用卡业务都是各家银行追逐的“香饽饽”。

原因也简朴，从过往5、6年银行业的谋划数据来看，企业贷款需求疲软、制造业贷款孬账发作，导致整个行业的谋划陷入泥潭。这种背影下，利率相对更高，且孬账可控的小我私家信用卡业务，自然成为银行扩张的不二之选。

以招行、兴业两家谋划相对稳健的股份行为例，2014年招行信用卡贷款占总贷款的8.75%，2020年中报提升至13.45%;2014年兴业信用卡贷款占总体贷款的4.17%，2020年中报提升至10.1%。

可以看到，已往几年，招商银行、兴业银行的信用卡贷款占比均大幅提升。尤其是兴业银行，占比翻倍，招商银行虽然增速慢一点，但占比绝对数更高。

与整体的息差水平相比，信用卡业务有显着优势，而业务结构越早的银行，吃到的红利越多。接下来，我们来看一看，信用卡业务到底有多“香”?

首先，贷款收益率高。关于这一点读懂君在前文已经解释过了，股份行信用卡贷款收益率普遍达6至7个百分点;其次，较低的孬账率，让其整体回报率要优于放贷的平均水平。

时间回到2014年，彼时小我私家信贷需求尚未发作增长，银行信用卡业务则处于快速增长阶段，整个行业的优质客户未被充实开发，因此，信用卡贷款孬账率保持在较低水平。例如，兴业银行信用卡贷款不良率1.59%、招商银行信用卡贷款不良率0.94%。

1.59%的信用卡贷款孬账率，看起来也不低。可是，如果思量到信用卡放贷净利差普遍可以到达3.5%左右，扣除1.59%的孬账率，信用卡业务在其时依然是回报率比力高的业务。

高放贷利率、低孬账率，在对公贷款孬账发作的阶段，各家银行都把眼光瞄准信用卡业务，也就不难明白了。

换一个角度来看，过往五六年谋划业绩强劲的银行，如招行、平安、兴业等银行，实际上都离不开信用卡业务的占比大幅提升。也就是说，在上一轮银行业孬账发作周期，提前重仓结构信用卡的银行，乐成吃到了“螃蟹”，其业绩体现也优于其他银行。

警惕近两年信用卡疯狂扩张的银行

时移势易。站在当下来看，银行信用卡业务已经由了赚取“暴利”的阶段。

过往五年各家银行都在努力结构信用卡业务，除招行、兴业信用卡贷款占总体贷款提升至凌驾10%以外，平安、中信、浦发等银行的信用卡贷款，占比总贷款也都提升至10%以上。

这导致整个行业从蓝海，开始进入红海，优质客户越来越少，信用卡业务也逐渐失去了往日的优势。

这点，从近几年银行信用卡业务不良贷款率大幅提升，便可以看出。

好比招行，2014年信用卡贷款不良率为0.94%，2019年则攀升至1.35%，受疫情影响，2020年上半年为1.85%。

被称作零售之王的招行，其信用卡不良率也泛起大幅飙升，其他银行的信用卡不良数据可想而知。停止2020年中，兴业、中信、浦发银行的信用卡不良率均凌驾了2%，浦发更是凌驾了惊人的3%。

可以看出，过往几年随着信用卡业务竞争加剧，各家银行的信用卡贷款不良率，普遍泛起了大幅攀升，这也让往日可以为银行带来超额收益的信用卡业务，逐渐失去了光环。

详细来看，当银行信用卡不良贷款率提升至2%时，对应信用卡3%至3.5%的净利差来看，扣除不良贷款之后的净利差在1%至1.5%，丝毫显现不出信用卡业务利差高的优势。

因为优秀一点的银行，净利差在2.5%左右，总体不良贷款率在1%左右，扣除不良贷款后的净利差也可以靠近1.5%。

很显着，对银行来说，当行业竞争加剧、不良贷款攀升之后，信用卡业务已经不“香”了。这也是为什么，就连招行对信用卡业务的扩张，也开始出现审慎态度。2019年尾信用卡贷款占比为14.94%，2020年中报信用卡贷款占比13.45%。

更重要的是，在当下信用卡不良贷款攀升的周期，近两年集中开发信用卡业务的银行，这块资产质量或将在未来几年受到打击。

一般而言，信用卡贷款开始的几个月，泛起孬账的概率较低，但在还款的最后几个月，信用卡的孬账则会集中发作。

所以，对近两年信用卡业务呈发作式增长的银行，要警惕孬账泛起失控的风险。浦发信用卡孬账率凌驾3%，就是活脱脱的例子。

说到底，各人眼中“暴利”的信用卡业务，各家银行眼中的“小甜甜”，也仅限于优质客户未被充实开发时。而当下，孬账连续攀升的信用卡业务，也成了银行眼中的“牛夫人”。

特别声明：本文为互助媒体来源互联网，文章版权归原作者及原出地方有。文章系作者小我私家看法，不代表本站专栏的态度，转载请联系原作者及原出处获取授权。(有任何疑问都请联系QQ:149451332)