2022年1月1日起，银行业一些新的治理划定正式实施，不仅将对商业银行的谋划发生直接影响，推进银行转型程序，也与银行理财客户息息相关。

资管新规元年正式到来

　　2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇治理局团结公布《关于规范金融机构资产治理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），自公布之日起施行，过渡期至2021年年底。凭据新规划定，从今年开始，刚性兑付的保本理产业品将不复存在。

　　北京看懂研究院研究员王永升对《证券日报》记者表现，资管新规正式实施后，银行理产业品将全面净值化，银行面临的最大挑战就是如何做佳客户服务，这需要银行员工具有较强的专业性。不外，资管新规“去刚兑”后，将减轻银行资产端压力。债券型净值化银行理产业品和固收+净值化银行理产业品将成为银行理财新的生长偏向。银行需要增强投研气力，才气与公募基金等其他机构举行竞争。

　　此前具有高流动性、高收益性的现金治理类理产业品一度成为银行理财向净值化转型的冲规模利器，但随着过渡期的竣事，这一红利也将逐步消失。

　　2021年6月11日，银保监会、人民银行团结定制并公布《关于规范现金治理类理产业品治理有关事项的通知》(以下简称《通知》)，自公布之日起施行，过渡期至2022年年底。《通知》明确了现金治理类理产业品的界说、刊行单元，并明确了其投资规模、资产久期、运作治理要求等，总体全面临标钱币基金的羁系要求，到达羁系的一致性，阻断了套利空间。

　　中信证券研究所副所长明显对《证券日报》记者表现，现在现金治理类银行理产业品仍面临三大挑战：一是设置端整改压力较大，有大量不合规的资产需要处置惩罚调整；二是投资受限，收益率走低，对投资者的吸引力削弱；三是整体竞争力不及货基。根据《通知》的要求，预计现金治理类银行理产业品的收益率会下降至钱币基金的水平。

异地互联网贷款受限

　　除了与理产业品相关的新规开始实施外，《关于再一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》（以下简称“网贷新规”）也自2022年1月1日起正式实施。

　　网贷新规对银行机构互联网贷款的出资比例尺度和跨地域谋划举行了限制，还对集中度风险治理、限额治理的量化尺度提出了要求，要求各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。

　　网贷新规指出，地要领人银行展开互联网贷款业务的，应服务于当地客户，不得跨注册地辖区展开互联网贷款业务。无实体谋划网点、业务主要在线上展开，切合银保监会其他划定条件的除外。

　　易观高级分析师苏筱芮表现，网贷新规对商业银行的影响是直接的，对商业银行的集中度、跨区谋划、焦点风控能力等方面提出了要求；对互联网平台的影响是间接的，能够对互联网平台以小规模出资放大杠杆的业务操作行为举行约束。这反映出，羁系部门对金融市场到场主体实施机构羁系的同时，还对对机构的业务谋划、生意业务等方面举行全方位羁系。从久远来看，商业银行互联网贷款业务连续规范，有利于引导银行助力实体经济康健生长，更佳地满足小微公司和住民日益增加的融资需要。

　　展望未来，2022年，银行机构踏上新的生长起点，银行理财子公司登上更高的竞技舞台。苏筱芮对记者表现，一方面，银行机构可以更鼎力大举度增强投研能力建设，为客户提供更有竞争力的理产业品，找到适合自身业务生长的新模式。另一方面，银行理财子公司有望充实发挥自身优势，与基金、保险、券商等其他资管机构良性竞合，配合构建资管行业新格式。（记者 张志伟 见习记者 余俊毅）