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播音 | 田东
市场概述
美联储关注的长期美国通胀预期指标意外强劲，密歇根大学调查的10月消费者未来一年通胀预期七个月来首次攀升。纳指本周第四日创逾两年新低，标普逼近两年低位，全周均累跌。特斯拉跌超7%、所在板块跌近4%，周四领涨的能源板块跌近4%；芯片股跑输大盘，芯片业指数跌超4%。三季报优于预期的富国银行和摩根大通分别涨超2%和1.7%，业绩逊于预期的摩根士丹利跌超5%，创两年多最大跌幅。英国财相被罢免、减税方案180度反转，债市巨震，30年期英债收益率日内降近30个基点后转升，一度升超30个基点。英镑盘中跌超1%，回吐周四半数涨幅；日元再创1990年来新低。欧洲天然气跌近8%创近三个月新低。美油跌近4%创近两周新低，全周跌超7%。白银一周跌超10%创两年最大跌幅。
中国市场方面，A股大爆发，创业板指放量大涨3.55%，医药医疗霸屏涨幅榜，光伏掀涨停潮。港股高开高走，恒生科技涨1.55%，金融、医药、科技、汽车板块走强。
要闻
中国9月CPI同比涨幅有所扩大、增长2.8%，PPI同比涨幅继续回落至0.9%。
英国首相特拉斯解雇财长克沃滕，任命前外交大臣亨特为新任财政大臣；特拉斯妥协，决定继续提高公司税；英国央行周五如期结束购债，规模远低于预期。
美联储官员们不满美国CPI数据，预计利率峰值更高，但警惕市场，认为加息不必再提速。
美国密歇根大学消费者通胀预期显著攀升，短期预期从4.7%升至5.1%；美国9月零售销售环比零增长，同比增速创半年新低。
默克尔发声：从未后悔，即使冷战时期俄也是可靠的能源供应商。
市场收报
美股：标普500跌幅2.37%，全周累跌1.51%。道琼斯跌幅1.34%，全周累涨1.15%。纳斯达克跌幅3.08%，全周累跌3.11%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.56%，全周累计下跌0.09%。德国DAX 30指数收涨0.67%，全周累计上涨1.34%。法国CAC 40指数收涨0.90%，全周累涨1.11%。英国富时100指数收涨0.12%，全周累跌1.89%。
A股：沪指收报3071.99点，涨1.84%，成交额3721亿元。深成指收报11121.72点，涨2.81%，成交额4866亿元。创业板指收报2434.22点，涨3.55%，成交额1720亿元。
债市：美国10年期国债收益率涨5.84个基点，报4.0019%。两年期美债收益率涨3.24个基点，报4.4959%。
商品：WTI 11月原油期货收跌3.50美元，跌幅3.93%，报85.61美元/桶，全周累计下跌7.59%。布伦特12月原油期货收跌2.94美元，跌幅3.11%，报91.63美元/桶，全周累跌逾6.42%。COMEX 12月黄金期货收跌1.7%，报1648.90美元/盎司，全周累跌约3.5%。国际铜夜盘收涨0.60%。
要闻详情
国内宏观
中国9月CPI同比涨幅有所扩大、增长2.8%，PPI同比涨幅继续回落至0.9%
国家统计局发布数据显示，受蔬菜、猪肉价格上涨等影响，9月CPI同比涨幅有所扩大，同比上涨2.8%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。CPI环比略涨，由上月下降0.1%转为上涨0.3%；受国际原油等大宗商品价格继续下降影响，国内工业品价格走势整体下行，9月PPI同比上涨0.9%，涨幅比上月回落1.4个百分点，环比降幅收窄。
国家发改委：专家认为后期生猪价格存在下行风险，建议养殖户及时出栏生猪
近日，国家发展改革委价格司组织部分业内专家，对近期生猪市场供需和价格形势进行分析研判。专家提示，目前生猪价格已经处于过度上涨区间，价格波动风险明显上升，建议养殖户顺势出栏育肥猪，及时“落袋为安”，规避价格波动风险。
海外宏观
美联储官员们不满美国CPI数据，预计利率峰值更高，但警惕市场，认为加息不必再提速
今年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治认为，必须继续加息，并将限制性利率保持更久，但警惕太快加息，因为可能干扰金融市场和经济。鸽派旧金山联储主席戴利称，尽管有经济降温迹象仍非常支持继续加息，利率达到4.5%至5%“是最有可能的结果”。
美国密歇根大学消费者通胀预期显著攀升，短期预期从4.7%升至5.1%
美国消费者们对未来一年的通胀预期大幅攀升，从9月的4.7%飙升至10月的5.1%，也是今年3月以来的首次上升。此外，长期通胀预期也有所攀升，从2.7%增加至2.9%。密歇根大学消费者信心指数本身创下4月以来的最高。
美国9月零售销售环比零增长，同比增速创半年新低
通胀打压内需。美国商务部数据显示，美国9月零售销售环比上升0%，低于市场预期的0.2%，前值为0.3%。8月的环比数据则被上修至0.4%。同比方面，9月零售销售同比增长8.2%，为今年4月以来最低水平。扣除汽车和汽油后，9月零售销售环比上升0.3%，高于市场预期的0.2%，前值为0.3%。8月的环比数据则被上修至0.6%。同比来看，该核心零售额同比增长6.6%，与9月核心CPI的同比增速完全一致。相关零售数据都没有经过通胀调整。
英国首相特拉斯解雇财长克沃滕，任命前外交大臣亨特为新任财政大臣；特拉斯妥协，决定继续提高公司税；英国央行周五如期结束购债，规模远低于预期
在保守党和金融市场的强压下，英国首相特拉斯解雇了财政部长克沃滕，并任命前英国外交大臣亨特为新任财政大臣，以保住其摇摇欲坠的首相之位。克沃滕的辞职进一步证明，特拉斯将扭转价值430亿英镑的减税计划，以重建市场信心。
迫于所属保守党和市场的压力，特拉斯同日宣布，将恢复提高公司税的计划，明年4月起将公司税从当前的19%上调至25%，是第二次撤销三周前公布减税计划中的关键内容。
企业税增至25%将每年提供180亿英镑的财政收入，新任财长被视为温和派，但市场未被安抚，长端英债收益率虽然盘中一度大跌，但随后止跌转涨，两位数跃升并超越周四水平，英镑兑美元跌1%一度失守1.12。
英国央行周五如期结束购债。截至周五，英国央行的紧急购债规模仅为192.5亿英镑的债券，远远低于英国央行此前预留的1000亿英镑的空间。
外媒：普京称没有必要与拜登会谈
据报道，在被问及G20峰会期间与美国总统拜登会谈的可能性时，普京称他认为没有必要与拜登会谈。
默克尔发声：从未后悔，即使冷战时期俄也是可靠的能源供应商
随着冬日临近，包括德国在内的欧洲各国仍饱受能源危机困扰。10月12日，普京松口表态，俄罗斯已经准备好向欧洲供应天然气。然而，德国政府却表示拒绝。执政时期一直与俄进行能源合作的默克尔出来发声，表示她从未后悔在担任时做出从俄罗斯购买大量天然气的决定。默克尔强调，俄气比世界上其他地区的液化天然气便宜，“即使在冷战时期，俄罗斯也是一个可靠的能源供应商”。日前，德国副兼经济和气候保护部长表示，因为要从俄罗斯之外的渠道购买天然气，能源成本高于以往，德国今年经济损失将接近600亿欧元，明年损失则可能接近1000亿欧元。
海外公司
摩根大通营收净利润均超预期，但受并购交易拖累，三季度净利润同比降17%
摩根大通第三季度净利润较去年下降17%，原因是经济前景恶化抑制了并购交易，并促使该行增加了信贷损失准备金。公司该季度每股收益和营收都超过了分析师的预期。该行预留了8.08亿美元的信贷损失准备金，侵蚀了最新一季的净利润。此外，第三季度投行业务收入下滑43%，至17亿美元。证券投资交易净亏损9.59亿美元，导致净利润减少7.29亿美元。
摩根士丹利营收利润不及预期，三季度利润继续下滑近30%，投行业务持续萎缩
摩根士丹利三季度财报公布，营收利润均不及预期。交易量下降影响投行和股票业务，固收业务成为公司为数不多增长显著的业务。
大师课上新
近期稳地产政策不断加码，9月末三个地产政策迭出，一是阶段性放宽首套房贷款利率下限，二是减免房屋转让相关个税的规模，三是下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。这是自2014-2016年地产放松周期以来，再一次的全国层面放松政策。
近期地产政策的变化对国内经济走势，乃至债券市场的影响不容小觑。债券市场长端利率的走势受经济基本面影响较大，而此次地产政策的组合拳出击，是否会利好经济基本面预期，从而提升长端利率走势？这期课程我们请到券商资管大咖龙红亮将针对以下问题进行解析，欢迎加入学习！
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标签：华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年10月15日
